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【投行学院】投后管理服务对你到底重要么?
发布时间:2020-01-07    信息来源:未知    浏览次数:

  投后管理的概念早在30年前就被首次提到,但事实上这一概念自2013年底才开始逐步被投资机构重视,许多投资机构开始设立专职的投后管理团队从人才、资源、战略、财务、资本等方面为被投企业提供增值服务。

  但投后人员常会陷入困惑,投后管理是否能给被投企业带来切实的价值,投后团队与投资团队的关系应如何把握,各家基金的投后服务是否都应走出差异化道路。创新工场合伙人陶宁就此问题,总结归纳了以下几点。赢咖平台登录

  一创业者需要的最好是共性,因为个性的东西服务范围是有限的。任何一个投后服务的机构不可能无限制的加人,所以当你设计你所谓的针对的投后服务的东西你要找到共性。比如说抓住CEO,这显然是最重要的资源,抓住CEO这个企业就有可能生存下去。赢咖平台登录

  二企业现在需要的,而它在市场上又得不到的,或者太贵,或者人家不服务这一类的企业。

  三还有一个最最重要的:你能做的。创业者或者是一个公司要做的事情实际上很多很多,但是每个企业都是有自己的能力范围限制的。或者因为人,或者因为钱,或者因为地域想做的事情未必能做得到,也不要逼自己。所以把前两项做好已经很了不起了。

  一选择什么样的服务作为你这个团队的差异服务,作为生存之本,你先要提供什么。其实无论有没有差异化,只要创业者实际有需要,而你恰巧能提供就可以了,不需要做我就不做,没有必要这么较真,人的需求是不一样的,创业者也是不一样的,没有必要限制说我必须要跟别人不一样。

  二投后服务到底有没有价值。这个事情困扰了我们很长的时间。当我们忙过了一段时间,我们开始反省,反省两件事:

  第一件我们跟创业者的边界在什么地方,第二我们跟投资团队的区别是什么。我们有一段时间是摆不正自己的位置的,因为我们的创业者跟我们就坐在一起,就像一家人,以至于他们的事变成我的事了,于是就会引发几个问题:

  第二个,跟你近的人你就会多服务一点,远的人就少一点,你不是按需或者是投资的轻重来做,不是站在你的业务上去做,而是站在对方的角度去做。对于CEO来讲,或者对市场人员、人事人员来讲,免费的能做多少做多少,你们态度还挺好,我们是创业者第一的,这是我们一直的理念,我们要成为最友好的投资人。所以我们曾经重要的没做,做了一些不重要的事情。于是大家做的结果就是没有成就感,我们重点的项目或者我们很需要的项目没有得到关注甚至没时间去关注。

  所以跟创业者之间的服务边界要弄清楚,创业是创业者的事情,你是一个增值服务,你是顾问是投资人,你不是他的员工也不是他的VP。所以有些东西要分得开。现在就要有边界。开始我们划边界还很不好意思,怕创业者不高兴,后来我们发现划清楚了人家也没有期待把你当奴隶使,人家也是知道他自己的边界在什么地方,当他知道什么东西指望我们什么不指望我们的时候,双方都很轻松。

  我们公司的人力、财务、法务要为我们的基金服务,同时还要服务的某领域的创业公司的人力、财务、法务。为什么这么做?原来是因为人少,后来延续下来是因为,我们现在管理五支基金,三支美元基金,两支人民币资金,加起来不到一百亿。我们知道我们基金的花费、资金的状况和投资领域的时候,实际上对它的服务和人事也会一脉相承,而不是割裂开。有一段时间我们跟投资团队也发生很大的矛盾,因为我们总觉得我们在后面,不知道我们下一个投的项目是什么,一会儿一个手游一会儿一个电子商务的,完全蒙了,每个不一样。直到已经签了合同了,才知道有这样一个团队。才知道他要招人,财务不灵帮帮他,但对他的行业也不熟,这个人也不熟。

  后来我们有一个调整,调整有两块:第一个,我们按小行业分。横向你是HR、是财务,竖向你可能负责数字娱乐、负责手游,进入这个小组的微信群,所以投资人有动态时,投后团队第一时间就可以知道的。虽然不研究这个行业,但对这个行业要相对了解。比如我们投资过一家手游公司,手游的工程师他们的背景差不多,我们发现原来还可以到传媒大学招聘,而不是到北邮、北大,所以给我们启示是我们还是要有行业的区别。

  第二,当我们出去工作的时候,我们也同时会遇到很多的创业者,他不会认为你是什么管财务的我就不跟你交流。你是创新工场的,创业者说有一个创新计划要跟你谈,你说你不知道,第一会错失一个机会,第二你很傻。

  第二点,公司里两大团队谁地位高的问题。实话讲当你被蒙着走的时候你觉得投后团队不很重要,好像在打杂,但企业发展到后期阶段,关键的是战略问题,更需要专家,比如说财务人员对它的指导,包括它的关键人物的招聘,包括他们技术的引进,甚至他们自己要收购兼并一些业务,这时候投后团队会发挥更大的价值。初入行可能会有一些困惑,耐心一点,投后团队只要坚持你自己是懂这个行业的,在你的本业上你有自己的专长,你的价值会有发挥的那一天。所以大家不要急,一进这个公司我就要成为专家,投资人就应该尊重我的意见,先不要着急。等过了一段时间他们遇到兼并的问题,人脉的问题战略的问题的时候,你放心大家有手边的资源不会不用的。

  所以这是我们走过的过程,也是在现在刚进入这个行业的人可能有一点点困惑,如何与投资团队能够融为一体。投后团队在所有的方面都是很大的主力,比如说融资,融资全是投后团队在做这件事情;在管理上,CEO的管理,HR的管理,市场的管理,财务的管理都是投后在做,退出更是,实际上是双方在共同作用。

  所以当你的业务复杂起来的时候,你们对个人的这种人脉、知识、行业的挑战会越来越大,所以不着急,先积累内功。当我们做那么长时间,创新工场和投资团队没有什么隔阂,这是第二个问题,这两个创业,跟创业者的关系跟投资团队的关系。

  服务到底要不要钱。我认为要钱和不要钱都可以,当然你从初创团队收到钱是不太现实的事情,他的每一分钱都要掰成两半花。但是创业服务,投后服务是必须有价值的。我们必须要自己心里知道有价值,只不过这个价值是要换成钱还是换成股份,还是换成什么样的收费模式,这个不一而足,还是免费给都可以。这是跟里公司的战略目标是有关系的,跟你公司的理念也是有关系的。但是我们认为收不收钱我们都不要纠结,收钱也没有问题。比如说创新工场的房租一直在收钱,免费期过了之后想要再待在我的空间里,对不起要付成本,我从来没有觉得这不合适。我已经给了他投资,没有免费的午餐。我给他很多的服务,比如说市场的沙龙,不要钱,给他找媒体,找人脉不一定要钱。但是并不表示我不可以收钱。

  所以说随着它的长大,赢咖2娱乐当你有一些业务花了更多精力的时候,包括创新工场也自己在想有些业务会收钱,所以这件事情大家不要纠结。当然也不要认为这是一个压力,说我必须收钱养活自己。这个事情是摸索一段时间的。

  投后服务也是有价值的,我们也有可能变成下一个四大。举一个例子,硅谷里有一个新兴的新的投资急救,这家公司投后人员有多少人,近百人,投资团队只有它的一半。所以投后管理的团队会越来越大的,只要找到自己的价值,在融投管退,能够做到服务,是他们满意的。所以我认为投后管理这件事情在我们这个行业里应该是有越来越大的发展。

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